中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)孫國(guó)峰在9日舉辦的第七屆上海新金融年會(huì)暨第四屆金融科技外灘峰會(huì)上表示，隨著國(guó)內(nèi)金融科技和金融機(jī)構(gòu)科技化的迅速發(fā)展，需要培育“雙支柱”的科技監(jiān)管（RegTech）體系。

“RegTech”概念最早由英國(guó)行為監(jiān)管局提出，是指“運(yùn)用新技術(shù)，促進(jìn)達(dá)成監(jiān)管要求”。而國(guó)內(nèi)對(duì)RegTech的定義往往是“科技和監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合”，將科技運(yùn)用于監(jiān)管。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)發(fā)展達(dá)到一個(gè)新的發(fā)展水平，RegTech發(fā)展的潛力也得以釋放。

孫國(guó)峰認(rèn)為，和國(guó)外不同，中國(guó)的RegTech發(fā)展有其獨(dú)特之處。

中國(guó)金融市場(chǎng)比較大，發(fā)展速度快，擁有跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的新產(chǎn)品與創(chuàng)新。這些創(chuàng)新也隱含著一些金融風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)對(duì)這些金融風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管。但金融監(jiān)管的人力成本越來越高。面對(duì)龐大的金融機(jī)構(gòu)和金融數(shù)據(jù)，單純靠人力進(jìn)行監(jiān)管，恐怕難以滿足監(jiān)管的需要。所以，在中國(guó)，RegTech不僅可以用來監(jiān)管Fintech（金融科技）的發(fā)展，還可以滿足監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、防范和劃界能力的提升。

在中國(guó)，金融監(jiān)管是最具有包容性的。金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司不一定有足夠的動(dòng)力去研發(fā)RegTech技術(shù)，所以在中國(guó)推動(dòng)RegTech的發(fā)展，可能更主要靠監(jiān)管當(dāng)局來推動(dòng)。

在中國(guó)如何發(fā)展RegTech？孫國(guó)峰提出了自己的發(fā)展思路。首先，完善金融監(jiān)管的雙支柱體系——微觀功能監(jiān)管要和宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合。

微觀功能監(jiān)管領(lǐng)域，要建立Fintech行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的全覆蓋，避免監(jiān)管空白。要進(jìn)行穿透式監(jiān)管，把資金來源中間環(huán)節(jié)和最終的投向穿透連接起來。綜合全鏈條信息判斷業(yè)務(wù)屬性和風(fēng)險(xiǎn)特征，執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，可以積極探索分類分級(jí)監(jiān)管，針對(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)能力，在不同機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、創(chuàng)新方面，采取分級(jí)分類的監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率。

在宏觀層面，要完善宏觀審慎監(jiān)管體系。金融機(jī)構(gòu)如果都采取人工智能、自主學(xué)習(xí)的方式管理風(fēng)險(xiǎn)，一方面微觀的金融風(fēng)險(xiǎn)可能增強(qiáng)，另外也可能導(dǎo)致順周期行為。如果金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司瞬間都采取同質(zhì)行動(dòng)，比如一個(gè)負(fù)面沖擊來以后，同時(shí)收縮授信額度，那對(duì)金融業(yè)就是一個(gè)非常大的沖擊。所以從這個(gè)角度說，要通過宏觀審慎的監(jiān)管，采取逆周期的操作，避免順周期的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，要推動(dòng)金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司的數(shù)據(jù)，如果不能實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，就很難建立基于所有的金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的RegTech監(jiān)管。監(jiān)管當(dāng)局要制定相關(guān)的規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)，包括行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，有效規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出，為金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司發(fā)展提供一個(gè)有序的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

值得注意的是，央行貨幣政策委員會(huì)委員黃益平在會(huì)上也表示，面對(duì)已經(jīng)是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的數(shù)字金融現(xiàn)實(shí)，行業(yè)之間、部門之間的協(xié)調(diào)必不可少的。他建議成立一個(gè)橫跨“一行三會(huì)”的數(shù)字金融監(jiān)管委員會(huì)來予以協(xié)調(diào)。